保誠集團旗下投資機構瀚亞投資於上周四（12日）舉行亞洲專家網路研討會，討論伊朗戰事對投資組合定位的影響。首席經濟學家Ray Farris、多元資產總回報與收益策略主管Nupur Gupta、固定收益宏觀與主題主管Rong Ren Goh、亞洲區域價值股票投資組合經理Sundeep Bihani、日本股票投資組合經理Max Godwin共同分享觀點，研討會並由首席投資長Vis Nayar主持。

　　研討會強調，亞洲並非同質化市場，投資者應依據能源自給率、外部平衡及全球AI投資曝險區分國家。中國大陸、台灣、韓國及日本相對具支撐力，凸顯主動管理的重要性。儘管過去一年增長與動能因素主導市場，當前環境轉向青睞價值與收益風格，投資組合須注重風格分散。

　　戰事引發的波動令不同資產的投資機遇擴展。在亞洲股票領域，消費股、供應鏈及下游相關企業浮現投資機會，資本支出復甦及企業「價值提升」等結構性主題料維持不變。價值投資方法帶來品質偏好，有助日本股票投資組合減少被動調整。日本人口結構背景、政府政策支持通脹預期及企業改革，儘管政府債務偏高，財政彈性仍存。

　　亞洲債券展現韌性。自戰事爆發以來，亞幣指數(Asian Dollar Index)跌幅不到1%，反映強勁宏觀基本面及政府政策支持。波動創造更好進場點，新加坡等高品質市場提供吸引的風險調整後回報。

　　多元資產團隊風險框架強調「先建構韌性、再面對衝擊」。他們在衝突前已實施股票避險，並維持黃金作為核心策略配置，同時透過非貝塔策略進一步分散投資組合，並針對持續能源價格壓力進行壓力測試。

　　總結而言，伊朗戰事凸顯能源安全、宏觀經濟及貨幣波動對亞洲市場的差異化影響。瀚亞投資專家一致認為，投資者應維持分散配置、把握價值與收益機會，並透過主動管理及事前風險防護，強化投資組合在波動環境下的穩健性。隨著局勢演變，亞洲市場的結構性優勢料將持續提供長期支撐。
　
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《環富通基金頻道16日專訊》

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