港交所獲准推Ａ股指數期貨合約 股價升逾半成
香港證監會上周五(20日)宣布，批准港交所(00388)推出A股指數期貨合約，港交所隨即宣布推出首隻A股期貨產品，刺激今早(23日)股價一開市便升4.58%報484.4元，重上百天平均線(479.26元)，其後升幅進一步擴大，最多升逾6%。
港交所獲准推出A股指數期貨合約，今早最多升逾6%。(資料圖片)
證監會：香港資本市場發展重大里程碑 促進長線資金流入內地
證監會行政總裁歐達禮表示，推出有關期貨合約是香港資本市場發展的重大里程碑，鞏固了香港在國際市場上作為金融風險管理和接通中國市場中心的重要地位。他又指，這A股期貨合約為愈來愈多參與中國A股市場的全球投資者，包括在本港透過內地與香港股票市場交易互聯互通機制進行交易的投資者，提供一項重要且嶄新的風險管理工具。投資者如能在香港進行A股期貨交易及有效地對沖定價風險，預期將可促進長線資金流入內地市場。
早於2017年，中證監和香港證監會已簽訂《有關期貨事宜的監管及執法合作備忘錄》，據此已就跨境衍生品建立了緊密的監管合作安排，包括監察信息交換和法規執行協助。這些安排將有助於維護市場廉潔，並讓兩地監管機構能夠更好地評估和促進A股指數期貨合約的長期發展。
10月推首隻期貨產品 追蹤50隻通過滬深港通交易A股
港交所隨即於同日宣布推出首隻A股期貨產品，新期貨合約將為國際投資者提供一個有效管理其滬深港通合資格A股投資組合風險的工具，反映愈來愈多國際投資者通過滬深港通進入中國內地市場。港交所已經與MSCI(指數編纂公司明晟)簽訂新的授權協議，推出以MSCI中國A50互聯互通指數為標的之期貨合約，指數將追蹤50隻通過滬深港通交易的主要滬深股票表現，這隻離岸交易並有均衡行業代表性的中國A股指數期貨產品將於今年10月18日推出。
港交所行政總裁歐冠昇表示，推出A股指數期貨標誌著在推進於香港建立離岸中國內地股票衍生產品系列邁出了關鍵一步，港交所與MSCI的長期合作關係亦更為緊密，共同努力發展香港成為亞洲頂尖衍生產品交易中心，提升香港市場投資產品的深度及廣度。作為亞洲時區的領先市場，港交所肩負連接中國與世界的重任，這隻新產品將可以為投資者提供一個有效管理A股相關資產風險的工具。MSCI主席兼行政總裁Henry Fernandez表示，中國在全球投資市場的重要性與日俱增，中國股票在MSCI新興市場指數中的權重從2009年12月的18%增至今年8月的34%，投資行業正經歷重大變革，令投資變得更加複雜及多元化，因此市場對更佳的交易及風險管理解決方案的需求有所增加。新協議建基於港交所與MSCI早前簽訂的授權協議，並於去年成功推出了一系列MSCI亞洲及新興市場期貨和期權，延續港交所與MSCI的持續戰略合作關係，港交所已合共推出41隻追蹤MSCI指數的衍生產品。
港府：為內地資本市場走向國際化作出貢獻 提升香港競爭力
港府歡迎證監會批准港交所在港推出MSCI中國A股指數的期貨合約，並感謝中央政府在過程中給予的支持。行政長官林鄭月娥表示，在中央政府的支持下，本港在過去幾年已成功推出多項資本市場互聯互通項目，在香港推出A股指數期貨合約將進一步擴大香港資本市場的產品，加強香港的離岸人民幣業務，深化兩地資本市場的協作，為內地資本市場走向更國際化的發展作出貢獻，這正好印證香港能善用香港的優勢，並融入國家的發展大局。財政司司長陳茂波指，港交所將推出的MSCI中國A股指數期貨合約是獲內地當局正式授權的離岸A股指數期貨產品，它一方面為離岸參與A股市場的投資者提供有用的風險管理工具，同時亦豐富了本港金融產品選項。推出有關產品將進一步鞏固國家「十四五」規劃下香港全球離岸人民幣業務樞紐、國際資產管理中心及風險管理中心的功能，提升香港作為國際金融中心的競爭力。
花旗維持中性評級指在預期內 美銀升至買入惟目標價不變
花旗發表研究報告表示，證監會批准MSCI中國A50互聯互通指數期貨合約，監管確定性料受市場歡迎，預計該合約將成為新交所富時中國A50指數期貨的競爭者，不過，推出A股指數期貨的預期已反映在此前的預測中，因此維持「中性」評級不變。美銀證券則升港交所評級至「買入」，惟目標價維持529元。該行指，因應中國A股指數的期貨合約推出，預期可以利好公司表現，相信會增加海外基金的參與度，因能夠更好地管理A股市場風險，預期港交所在海外投資者投資A股重點門戶的定位將更鞏固。根據新加坡推出相關產品經驗，估計新產品在2022年對港交所帶來7億元收入貢獻，或佔收入預測3%。
港交所今早受證監會批准推出A股指數期貨合約消息刺激，最多急升逾6%，半日升5.83%收報490.2元，成交30.67億元。
港交所半日升5.83%收報490.2元。(經濟通HV2系統截圖)
撰文：經濟通市場組