20/07/2022
為息魔埋身做好準備
姊妹們,過去10多年,香港都處於低息,甚至超低息環境,大家借錢的成本都十分低廉(無論是私人貸款或置業)。當然,針無兩頭利,妳的銀行存款利息也是低到似有還無。
不過,我可以肯定告訴大家,香港即將告別超低息,甚至低息環境,因為「息魔」已經愈行愈近,甚至可以謂殺到埋身。
如果有留意財經新聞的都知道,近期港元疲弱,大部分時間都處於7.85的「弱方兌換保證」水平(簡單來說是金管局會在這個水平接港元沽盤,令港元匯價不會再低於7.85),部分原因是美元強,令到港元相對弱。另外,也是因為有人持續沽港元,而背後原因就是因為港美息差拉闊。
由於香港實施聯繫匯率,某程度等於沒有匯率風險,如是的話,資金會從低息貨幣流向高息貨幣。這一刻的低息貨幣當然是港元,而高息貨幣就是美元了。這個行動稱為套息。
為了減低港元的沽壓,唯一做法就是香港跟隨美國加息。因此,市場已經估計,最快可能今年第三季,香港就要加息了。為甚麼要等到第三季,而不是短期內?因為現時銀行體系仍然有一定的「彈藥」,即是仍有少許「水浸」,所以沒有即時的加息壓力。
過去一個月,大家經常聽到金管局出手接港元沽盤,接完之後,銀行體系結餘就會跌到多少多少,這其實就是不斷有資金流出香港。
(資料圖片)
根據最新的數字,銀行體系結餘仍有1800多億港元(高峰期時有超過3000億,過去正常時期大約只有500多億)。因此,估計再過多一個月左右,又或者,當本月底美國再加息之後,港元的沽壓再增大,就會有更多港元轉回美金流走,所以,當結餘數字跌低於1000億之後,香港的加息壓力就正式出現了。而這個所謂加息,就是加最優惠貸款利率,但同一時間,存款利息也會加的。
不過,姊妹們,如果妳有按揭貸款,而又選擇了H按(最近十多年開始流行起來,甚至取代了過去的P按,即Prime,中文是最優惠貸款利率),即以銀行同業拆息(Hong Kong Interbank Offered Rate,供樓一般會用一個月的HIBOR)為計息基準的話,妳應該比其他人更早感受到息魔的威脅了,因為現在的還款額都比一年前增加了,原因是,HIBOR是即時反映資金供求關係的。資金持續流走,代表資金供應減少。如果需求不變,息口會馬上上升,直到出現平衡為止。
在此要提一句,大家造H按的時候,都會有個「封頂機制」,那就是用P-某個百分比,作為利息上限。即是萬一HIBOR大升,例如升至2%,如果再加1.3%,妳的供樓利息就是3.3%了。但不用擔心,因為如果開始時妳選擇了P-2.5%作為上限,而如果P是5%(這稱為細P,因為有個別銀行的P是5.25%的),妳的貸款利息也只會是2.5%,因為會以低者為準。
我知道,很多姊妹們以為,這樣就萬無一失。但我必須提醒一句,這個P不是永恒不變的。正如上文所說,連P,即最優惠貸款利率都加的時候,妳的利息上限就不是2.5%了。假設P最終加至6%,P-2.5%會變成3.5%呢!
因此,大家必須做好心理和實際的準備,以迎接久違了的息魔的來臨呢!
作者電郵:tong_lydia223@yahoo.com.au
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