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22/09/2023

再送你8厘息的基金

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  • 凌風

    凌風

    凌風,資深投資專家,超過20年基金和債券推廣經驗,也擅長環球投資市場的分析。

    基金債券攻略

    隔周五更新

  本欄第一次上線時,我推介了一隻息率7厘的基金給大家參考,那就是安聯的收益及增長基金。

 

  現在過了大約一年半,這段期間,美國接連大幅度加息,令到以科技股為主要投資對象的基金受壓(今年的情況已經好轉),該基金在這段時間大約下跌了一成四(推介時的價格是9.2美元,9月20日收報7.8617)。

 

  再者,安聯收益及增長基金由今年4月份起減了派息,由每月派0.06美元減至現在的0.055美元,減幅大約8%,令到以當日大約9.2美元買入的投資者,息率由7.8厘降至大約7.2厘。

 

  雖然仍然是派7厘息的基金,但感覺總是不太好。而且,也有不少投資者是在9美元以上買入的,她們的息率可能不足7厘呢!當然,如果妳是在9美元以下才買入,息率就會高一點,可以接近8厘或以上。

 

  我絕對同意,買派息基金的投資者,最想做到的當然是基金價格平穩,而派息也穩定,甚至有增長。如果以這兩點來衡量,安聯的收益及增長基金過去年半的表現,確實令人稍稍失望。

 

  還有一點值得一提,就是過去一年左右,安聯收益及增長基金的派息成分中,有頗大程度是從「資本」中撥付。我在本欄已經解釋過,單憑以「資本」來派息,也不一定是壞事,因為「資本」也可以包含上個財政年度派剩的「可分派淨收益」。

 

  但如果某基金持續一段長時間都是主要以「資本」來分派股息,尤其是長期都以100%資本來派息,則可能有問題了。

 

  當然,安聯收益及增長基金不致於此,只不過,在過去近一年的時間內,安聯收益及增長基金的每個月派息中,總有一半左右是從「資本」中撥付,這是值得關注的。

 

  既然安聯收益及增長基金的表現值得關注,市場上還有沒有其他基金可以取代?我可以告訴大家,自由市場之下,當然會有其他基金跟安聯的基金競爭,今日我想推介另一隻派息基金給大家,這隻基金我會用「有過之而無不及」來形容。

 

  這隻基金就是由富蘭克林鄧普頓管理的「富蘭克林入息基金」。以現價計,該基金的息率有8厘以上,跟現時的安聯收益及增長基金一樣,因為兩者都在過去一年半左右下跌了。總之,以現價計,兩者最新的息率都是8厘多一點。

 

  但富蘭克林入息基金在過去一年多都沒有減過派息,如果以長時間計,她的派息是持續增長的,即是加息多過減息。

 

  而且,更重要的是,以現價計,富蘭克林入息基金比發行價只低了幾個巴仙,但安聯收益及增長基金則跌了兩成左右。換句話說,如果你在該基金成立之時便買入,確實可以收到8厘左右的利息。

 

  至於這隻富蘭克林入息基金是怎樣做到長期穩定派息,以及她的其他資料,下次再續。

 

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