29/05/2024
退休收息股年度檢討
半年前,我在本欄檢討過我提供的五大退休收息股,分別是中華電力(00002)、長江基建(01038)、領展(00823)、中移動(00941)和香港電訊(06823)。
當時我已經指出,我是在2021年初推介該五隻收息股的,而當時正是近年港股唯一的一次牛市,即是說,這五隻收息股的股價,當時都處於自己近年的高位。
但從2021年第二季開始,港股就反覆下跌,這幾隻收息股也不能倖免要跟隨大市下跌,尤其因為該段期間起,美國開始「暴力加息」,當傳統收息股遇上市場息口大幅向上時,股價就更添壓力。
當然,我已經不斷強調,從退休收息的角度,重要的是,這些股票的派息能力有沒有變化,股價上落是其次。但我當然明白,沒有人想自己買入的股票,股價不斷下跌的。如是的話,心裏頭始終會不舒服。
但如果這些股票能夠持續穩定地派息,甚至增加派息,又以一個組合來衡量,我相信,大家仍然會心安的。
如以組合方式來持有退休收息股,會比較心安。(Shutterstock)
半年前我替大家檢討時,已經是這樣的情況。當然,特別的是,我的五隻推介中,包括了一隻表現十分突出的中移動,我當時形容,她可謂「一隻救全家」。這或許有點誇張,但她的表現,其實一直延續下去呢!
我趁這批股票都公布了2023年的全年業績和派息,想再為大家作一次全面的檢討。我仍然以2021年推介時的股價作為計算起點,和上周五的收市價作比較,這五隻收息股當中,有三隻下跌,中移動大升,而長建就微升(見附表)。
如果單計股價變化,最差的仍然是領展,3年以來合共下跌五成三,比中期檢討時再跌多了一點。
但正如我早前指出,由於領展去年初曾經以44.2元的價錢供股,比宣布供股前的股價有三成折讓(宣布前是62.8元),因此,現價是經過除淨的。從投資者的角度,如果你沒有供股,又沒有在市場沽出你的供股權,而你又以表內的70.8元買入,股價損失才會是五成三。
如果你有供股,損失的百分比會低一點,但實質損失金額會多一點,因為你增加了投資。計及領展這兩年多以來的派息,實際跌幅是四成左右。無論如何,這仍然是五隻推介股之中,表現最差的一隻。
股價表現第二差的,仍然是中電。3年以來,股價跌了一成四,但計及同期所收到的股息,實際跌幅只是1%左右。
另一隻收息股長建,3年以來股價微升1%左右,但計及股息收益之後,已經有近一成八的回報。至於香港電訊,3年以來,股價下跌近一成,但計及股息收益之後,實際有近一成的正回報。
至於表現最好的中移動,股價在過去3年多升了近四成四,再計及這3年所收的10多元股息,總回報高達七成。
我再計算過,即使大家真的在2021年初的高位買入該五隻退休收息股,假設是平均注碼,即是每隻都佔兩成,到這一刻為止,連同收息在內,有近一成二的正回報。
即是說,如果我們能以一個組合的形式來持有退休收息股,即使遇到過去幾年的「極端市況」,其實也不會太差,至少晚上可以睡得安吧!其他分析和我的觀察,留待下次再續。
五隻退休收息股過去3年多股價變化和股息收入 |
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股票名稱 |
31/03/2021收市價 |
24/05/2024 收市價 |
變幅 |
過去3年共收股息 |
淨變幅 |
預期息率 |
中華電力(00002) |
75.5元 |
65.15元 |
-13.8% |
9.3元 |
-1.1% |
4.9厘 |
長江基建(01038) |
46.2元 |
46.75元 |
+1.1% |
7.59元 |
+17.6% |
5.5厘 |
中移動(00941) |
50.95元 |
73.2元 |
+43.6% |
13.3元 |
+69.7% |
7.2厘 |
領展(00823) |
70.8元 |
33.2元* |
-53.2% |
8.584元 |
-41% |
7.9厘 |
香港電訊(06823) |
10.06元 |
9.11元 |
-9.5% |
2.237元 |
+12.7% |
8.7厘 |
資料來源:《經濟通》 *除淨價,另外,領展的年結日為3月31日,其餘為12月31日。 |
作者電郵:lkslo@yahoo.com
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