《外資精點》摩通下調中海油至「中性」評級，「三桶油」首選中石油

　　《經濟通通訊社11日專訊》摩通將中海油(00883)評級由「增持」下調至「中性」，目標價維持23元，因油價上升及伊朗地緣政治風險升溫帶動季節性能源需求增加，中海油股價今年以來跑贏同業中石油(00857)及MSCI中國指數。

　　該行認為，現在中海油估值合理，並將中國「三桶油」選股次序調整為中石油、中石化(00386)、中海油，由於中海油石油業務佔比最高，對油價下跌最為敏感，而且在其股價上升以後，中海油預測年化股息率5%；中石油、中石化分別為6%、4%至5%。

　　該行稱，首選中石油，因認為市場誇大對中國天然氣批發價格周期憂慮。

　　該行亦提到，大宗商品團隊維持看淡油價觀點，預計油價將於2026年第四季回落至每桶55美元水平，而每桶油價變動1美元將影響中海油淨利潤2%。該行亦下調中海油2026、27年每股盈利預測下調7%至9%，以反映美元轉弱的影響。(rh)

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