《外資精點》花旗上調建滔積層板目標價至28元，維持「買入」評級

　　《經濟通通訊社24日專訊》花旗發表研究報告指出，建滔積層板(01888)發布2025年盈利預喜，預期純利按年增長超過80%至逾23.9億元，高於該行預期的21.4億元。因此，該行將2025至2027年盈利預測上調8%、6%及8%，並將目標價由20.5元上調至28元，維持「買入」評級。

　　該行預計，公司2026至2027年毛利率將從2023年的16%、2024年的17.7%及2025年的約20.1%，進一步擴大至2026年的23-24%及2027年的27-28%。該行認為，下一個行業上升周期的毛利率峰值應至少超過2017年(約30%)及2021年(約35%)的前期峰值。

　　報告指出，公司2025年下半年的增長較上半年加快，純利按年增長59%至11.63億元，而上半年僅增長10%至8.6億元，主要受惠於下半年毛利率上升至21.3%，高於上半年的18.4%，原因是銅價上漲導致覆銅面板價格持續上升。(kl)

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