中芯 | 美密集出台芯片出口管制措施，中芯破頂後急回吐未宜吸納？

16/01/2025

　　美國總統拜登離任前連環推出多項芯片出口管制措施，繼分三級管制人工智能(AI)芯片出口後，又將算能科技等16間企業列入限制貿易的實體清單，荷蘭亦跟隨擴大對先進半導體設備的出口管制，不過反而刺激芯片股連日熱炒國產替代概念，其中中芯國際(00981)今日(16日)曾再飆近7%高見39.8元，連升6日，累升三成，創逾4年新高，華虹半導體(01347)則曾飆逾9%，但其後升幅大為收窄，中芯更倒跌逾3%收市，但累積升幅仍大，可能調整未完，看來未宜貿然追入。

美密集出台芯片出口管制措施，中芯破頂後急回吐仍未可吸納？

（Shutterstock）

美將算能科技等16間企業列入實體清單　加強先進芯片出口限制

　　美國拜登政府昨日(15日)將14間中國企業及2間新加坡公司列入限制貿易的實體清單，當中包括芯片開發商算能科技，美方指控該公司涉嫌將台積電製造芯片供應予華為，用於人工智能處理器。根據相關規定，美國企業向清單上公司出口商品或技術須獲得許可證，通常情況下許可證申請都會被拒。

　　美國還在周三(14日)加強了對先進計算半導體(包括用於人工智能的芯片)的限制，以阻止它們進入中國。新規對尋求出口某些先進芯片的工廠和封裝公司實施了更廣泛的限制，「通過加強盡職調查要求，我們要求代工廠負責核實他們的芯片沒有被轉移到受限制實體。」美國商務部負責工業和安全事務的副部長Alan Estevez表示。新規影響的是14或16納米或以下芯片，台積電、三星的銷售也可能受到影響。

　　荷蘭政府昨日也表示，將從4月1日起擴大對先進半導體設備的出口管制。荷蘭貿易部在一份聲明中指，最新的措施將要求公司為數量「非常有限的」技術申請出口許可證，如測量和檢測設備。荷蘭公布的規則修改細節顯示，許可要求現在包括用於發現晶圓中微小缺陷的技術，以及改善沉積和蝕刻後測量的系統。

美分三級加強管制AI芯片出口　英偉達批管制過頭扼殺競爭

　　另綜合外媒報道，美國政府周一(13日)表示，將進一步限制AI芯片和技術的出口，將先進算力留在美國及其盟友，以免中國、俄羅斯等獲取。新規將全球地區劃分為三個限制等級。日本、英國、南韓、荷蘭、台灣等18主要盟友和合作夥伴，芯片出口不受限制；新加坡、以色列、沙特和阿聯酋等約120個國家將面臨國家限制；而俄羅斯、中國和伊朗等約20個國家將完全被禁止獲取AI芯片及技術。相關規定將於1年後生效，美國官員表示，受限制企業可通過同意一系列的安全和人權標準，來規避國家層面的限制。企業將有120天的徵詢期，以便特朗普政府有時間對新規進行權衡，並且在與行業和其他國家商討之後對規定做出修改。

　　白宮這項新規將改變全球AI芯片和數據中心的格局，已激起業內反對。AI芯片龍頭英偉達(Nvidia)周一稱該規定「完全過頭了」，並表示白宮將會打擊「主流遊戲個人電腦和消費硬件中已有的技術」。英偉達負責政府事務的副總裁Ned Finkle表示，拜登政府的規定「試圖操縱市場結果並扼殺競爭」，恐令美國來之不易的技術優勢毀於一旦。數據中心提供商甲骨文本月早些時候也稱，這些規定將「把全球大部分AI和GPU市場拱手讓給我們的中國競爭對手」。

中信證券：美限制倒逼AI芯片國產替代　推薦相關晶圓代工廠商

　　中信證券發表研報指，美國限制持續倒逼AI算力和先進製程的國產替代，測算國內AI算力芯片的市場空間約為300億美元，持續推薦相關國產晶圓代工、算力芯片設計、半導體設備、先進封裝產業鏈。

　　平安證券則指，在國家政策和資金扶持引導下，國內企業自主創新能力會進一步提升。長期來看半導體核心技術的國產化需求凸顯，國內產業鏈企業國產化率提升意願較強，給國內半導體企業更多機會，建議關注國產化設備、材料、零部件、EDA導入帶來的市場潛力。此外，美國政府此次公布的對華出口管制，也將倒逼我國AI相關領域軟硬件產品自主可控加快發展。