《外資精點》花旗下調偉易達目標價9.2%，維持「買入」評級

　　花旗發表研究報告指出，將偉易達(00303)目標價由76元下調至69元，減幅9.2%，由於公司2026財年下半年業績遜於預期，但維持「買入」評級。其中，新目標價基於2028財年約15倍預測市盈率計算。另將公司2027至28財年盈利預測下調16%至17%。

　　花旗表示，偉易達2026財年下半年業績遜於預期，主要由於美國關稅影響，導致美國市場銷售低於預期。該行引入2029財年預測，預計三年每股盈利複合年增長率為5.5%。

　　管理層在業績簡報會上指出，2027財年收入將恢復正增長，但毛利率將受到集成電路、記憶體及塑料等原材料成本上升影響而收縮。花旗預計公司2027財年毛利率將下跌80個基點至31.9%，主要因為集成電路、記憶體及塑料成本持續承壓，這些材料分別佔2026財年總材料成本的25%及15%。該行亦預期公司2027財年收入將溫和增長3%，因美國與伊朗衝突導致油價上漲，可能拖累美國及歐洲消費。

　　花旗認為，儘管預期市場預測將下調可能令股價受壓，但這為投資者提供買入機會，因2027財年預期股息收益率約7%。

*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社22日專訊》