《菲常論證－溫蕎菲》AI基建股獲熱炒，電力設備股齊升

　　昨（11日）公布的美國1月非農就業人數為13萬，大超市場預期的6.5萬，為一年來最大月度增幅，顯示美國勞動力市場表現強於預期，推遲市場本年度首次降息的預期，隔夜美股三大股指均收跌。港股今早（12日）亦低開低走，二萬七關口得而復失。

　　網易(09999)昨日公布業績，去年全年淨利潤337.6億人民幣，按年升13.7%；惟四季度淨利潤62.4億人民幣、按年跌28.8%，遜市場預期。網易低開近5%，兩手準備網易購25156，行使價250.2元、2026年10月到期；網易沽13623，行使價178.788元、2026年3月尾到期。

　　禾賽(02525)獲納入MSCI中國指數，昨升近8%，但今早低開半成。有機構分析指公司已為全球第一大激光雷達供應商，月產能及交付量均超20萬台，預期公司作為行業龍頭將受益於激光雷達裝車量的增長趨勢。看好可留意新上市禾賽購26025，行使價310元、2026年8月到期。

　　藥明生物(02269)昨發盈喜，料去年收入按年增16.7%至217.9億元、淨利潤按年增46.3%至49.1億元，公司稱主要因為「跟隨並贏得分子」戰略的成功執行，以及行業最佳的項目交付時間及執行過往記錄；公司技術及技術平台的研究服務收益增長；通過藥明生物精益運營管理系統(WBS)及數字化方案實現降本增效等。藥明生物已錄五連升，今早續高開半成，兩手準備藥明購24800，行使價60元、2026年7月到期；藥明沽21980，行使價26元、2026年6月到期。

　　哈爾濱電氣(01133)升13%，公司2026年首月業績亮眼、工業總產值按年增34.2%、利潤按年增20%、中標多個大型電力項目。此前公司曾發盈喜，料2025年淨利潤約26.5億元、按年增57.2%，公司稱主要因為產品營收與盈利能力同步提高。看好可留意全場獨家哈動購26024，行使價33.3元、2026年8月到期。

　　其他電氣設備及光通信股亦高開，鴻騰精密(06088)曾升逾一成，長飛光纖(06869)曾揚一成再創122.2元新高，東方電氣(01072)漲一成二。分析指AI數據中心需求帶動行業景氣，近期持續吸引資金流入。看好可留意鴻騰購22576，行使價7.3元、2026年7月到期；長飛購25577，行使價139元、2026年10月到期；東氣購24623，行使價39.9元、2026年7月到期。

　　中遠海能(01138)今早升超過一成，年內累計升近八成。機構分析指年初以來地緣局勢緊張，近期油運運價維持高位，預計中遠海能2026年首季業績可實現按年大增。兩手準備遠能購25876，行使價21.1元、2026年8月到期；遠能沽23226，行使價7元、2026年10月到期。《華泰國際上市產品銷售主管　溫蕎菲》
　
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