《外資精點》滙證維持中移動Ｈ股目標價７７元，首季收入增長穩定

　　《經濟通通訊社２３日專訊》滙證發表研報指，中移動（００９４１）
（滬：６００９４１）首季通信服務收入按年增４﹒５％，數據及ＩＣＴ業務增長同樣理想；由
於新業務增長導致其他運營費用上升，ＥＢＩＴＤＡ按年下降２﹒３％。報告維持Ｈ、Ａ股「買
入」評級，Ｈ股目標價保持不變為７７元，而由於Ａ股溢價上升，將Ａ股目標價從１１３元人民
幣提高至１１７元人民幣。
　　報告指，對該股的收入和ＥＢＩＴＤＡ預測作小幅調整，分別將２０２４╱２５年的
ＥＢＩＴＤＡ預測下調１﹒２％和０﹒７％。由於折舊估計被提高，因此下調對其的經營溢利預
測，分別將２０２４╱２５年的經營溢利預測下調３﹒７％和３﹒２％。
　　報告又指，中移動Ａ股對Ｈ股近３個月的的平均溢價由６１％提升至６７％，以致上調Ａ股
目標價３﹒５％；強調繼續相信中移動在數據和ＩＣＴ業務方面貝有良好的增長潛力，而集團早
前預計２０２６年派息比率將升至超過７５％，預期投資者將對穩定的現金股息和派息增長作出
積極反應。（ａｃ）
　
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