《外資精點》摩通指渣打估值具吸引力，維持「增持」評級

　　摩通發表研究報告指出，渣打(02888)目標價265港元，維持「優於大市」評級。該行指出，渣打目前估值為1.1倍市帳率，2026年預測常態化股本回報率為11.6%，估值具吸引力。

　　該行預期，市場關注管理層對有形股本回報率(ROTE)及總回報的指引。該行認為，若管理層給出2026年ROTE持平或達到中雙位數的指引，將被視為正面驚喜。

　　摩通預計，渣打2025年第四季淨利息收入按季大致持平，但按年跌幅為高單位數，被財富管理收入帶動的非利息收入強勁增長所抵消。該行預測2025年ROTE為13.8%，2026年為13.5%。

　　該行預期，渣打將在2025年全年業績公布時宣布15億美元的股份回購計劃。

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《經濟通通訊社24日專訊》