《外資精點》滙豐研究上調港鐵盈測，目標價升至３３﹒８元籲買入

　　《經濟通通訊社１６日專訊》滙豐環球研究發表報告指出，今年上半年港鐵（０００６６）
基本盈利按年上升８３％，經常性盈利亦已恢復至２０１７－１８年的９０％以上，相信下半年
盈利持續改善。該行上調港鐵２０２４－２６年度盈利預測２﹒６－３﹒５％，以反映香港運輸
業務客流量預測修訂，目標價亦隨之調升２﹒７％至３３﹒８元，維持「買入」評級。
　　滙豐認為，港鐵是行內防守性強股份，股價亦得到不斷改善的經常性業務支持。
　　滙豐報告指出，港鐵上半年業績向好，主要得益於來自香港運輸業務ＥＢＩＴＤＡ利潤率改
善７﹒７個百分點至３６﹒４％，公司亦維持中期派息０﹒４２元。滙豐認為，最新業績反映港
鐵防守性加強，有能力克服市場不確定因素，如果東涌東站第１期項目成功在未來６－１２個月
內招標，股價將有正面反應。
　　報告又說，港鐵正全力在未來幾年斥資逾千億元開發數個新鐵路項目，雖然中期可帶來增量
收入，惟資本支出上升也會令其淨負債比率從目前的２７﹒５％有所提高，可能制約股息上升之
能力。（ｃｌ）
　
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